www.rincilokal.id – Langkah signifikan yang diambil oleh Bank Indonesia (BI) untuk menurunkan suku bunga acuan dari 6,25% pada Agustus 2024 menjadi 4,75% pada Oktober 2025 belum menunjukkan dampak langsung pada penurunan suku bunga kredit perbankan. Meski upaya ini bertujuan untuk mendorong pertumbuhan ekonomi, perbankan tampak lambat dalam menyesuaikan tarif kredit tersebut.
Deputi Gubernur BI, Aida S Budiman, menyatakan bahwa meski suku bunga acuan telah diturunkan sebanyak 150 basis points (bps), bank baru bisa menurunkan suku bunga dana pihak ketiga (DPK) sebesar 29 bps dalam satu bulan. Penurunan suku bunga kredit malah hanya tercatat sebesar 15 bps dalam periode yang sama.
Aida menjelaskan bahwa penurunan suku bunga di pasar uang justru berjalan lebih cepat dibandingkan dengan suku bunga yang berlaku di perbankan. Hal ini menandakan bahwa transmisi dari kebijakan penurunan suku bunga BI mulai berfungsi efektif, meski perubahan dalam suku bunga kredit belum secepat di pasar uang.
Perbandingan Penurunan Suku Bunga di Berbagai Sektor
Di Indonesia, suku bunga pasar uang menunjukkan penurunan yang signifikan hingga mencapai 204 bps. Sementara itu, untuk Surat Berharga Negara (SBN), imbal hasil pada tenor dua tahun telah turun sebanyak 218 bps, mencerminkan penyesuaian yang lebih cepat pada instrumen jangka pendek.
Di lain sisi, Aida juga mencatat bahwa suku bunga SBN dengan tenor 10 tahun baru mengalami penurunan sebesar 132 bps. Penurunan yang lebih lambat ini menunjukkan bahwa investor masih menunggu kepastian dalam jangka panjang, yang mempengaruhi respons mereka terhadap kebijakan bank sentral.
Untuk mengatasi lambatnya penurunan suku bunga kredit, Bank Indonesia berencana untuk memberlakukan kebijakan insentif likuiditas pada 1 Desember 2025. Kebijakan ini bertujuan untuk mendorong bank lebih aktif dalam menyalurkan kredit dengan suku bunga yang lebih kompetitif.
Kebijakan Insentif Likuiditas untuk Mendorong Kredit
Kebijakan insentif likuiditas yang diperkenalkan mencakup insentif berbasis saluran pinjaman dan saluran suku bunga, dengan total insentif yang dapat diterima bank mencapai 5,5% dari simpanan pihak ketiga. Unsur penting dalam kebijakan ini adalah penyesuaian terhadap realisasi pertumbuhan kredit yang telah disepakati oleh bank di periode sebelumnya.
Insentif yang diberikan dalam saluran pinjaman memperhitungkan pertumbuhan kredit aktual dibandingkan dengan target yang telah ditentukan. Selain itu, untuk saluran suku bunga, insentif ini berkaitan dengan seberapa cepat bank dapat menyesuaikan suku bunga kredit mereka terhadap kebijakan yang ditetapkan oleh Bank Indonesia.
Aida menegaskan bahwa kebijakan KLM ini bersifat proaktif dan bertujuan untuk meningkatkan pertumbuhan kredit secara berkelanjutan. Dengan harapan, bank-bank akan lebih cepat mengambil langkah untuk menyalurkan kredit dengan bunga yang sesuai, sejalan dengan penurunan suku bunga acuan yang telah dilakukan.
Pengaruh Terhadap Perekonomian Makro dan Sektor Riil
Langkah penurunan suku bunga acuan yang signifikan diharapkan dapat meningkatkan daya beli masyarakat dan mendorong investasi di sektor riil. Penurunan cost of borrowing seharusnya memberi ruang bagi pelaku usaha, termasuk UMKM, untuk memperoleh pinjaman dengan lebih mudah.
Sebagai sektor yang krusial dalam perekonomian, UMKM seringkali menghadapi kesulitan dalam mendapatkan akses finansial. Dengan suku bunga yang lebih rendah, diharapkan akan muncul lebih banyak investasi baru yang akan menciptakan lapangan kerja dan mendorong pertumbuhan ekonomi secara keseluruhan.
Walau demikian, tantangan tetap ada, terutama dalam menjaga stabilitas makroekonomi dan memastikan bahwa inflasi tetap dalam batas yang wajar. Kebijakan moneter yang agresif harus diimbangi dengan langkah-langkah untuk menguatkan sektor ekonomi yang lebih luas.
